A closer look at foreign direct investment in Colombia

Colombia’s access to main markets

In 2012, Colombia and the United States signed the Colombia- U.S. Trade Agreement, which has allowed significant tax reductions on goods imported from the United States, including construction materials and agricultural equipment. Additionally, Colombia is a member of the Pacific Alliance, Canada and Colombia Free Trade Agreement and the European Union-Colombia Association Agreement, among others. These trade agreements are advantageous for Colombia as it gives companies access to raw materials for production at lowered costs.

Furthermore, in combination with trade agreements- Colombia’s location is beneficial as it is one of the best stepping stones to enter the rest of Latin American markets. It is the only South American country with ports in both the Pacific and Atlantic Ocean which facilitates connections with North America and Central America.

Colombia’s business incentives

To foster foreign investment, the Colombian government has established PORCOLOMBIA, a department focused on promoting Colombia as a brand in order to promote investment and tourism in the country. As part of this new program, the government has established new incentives to facilitate investments in the country.

These new incentives include:

Free Trade Zone Regime: this incentive grants the following benefits for production projects or the provision of services:

• Individual income tax rate 20 percent
• No customs duties are implemented when raw materials are imported from the national customs territory to free trade zones.
• Possibility to carry out partial processing of the free trade zone for a maximum of nine months
• Possibility of selling goods or services to the national territory without restrictions, as long as the corresponding taxes are paid.

Industry-specific benefits The following sectors are subject to a full tax exemption, compared to the normal rate of 34 percent:

• New forest plantations and sawmills 
• Income associated with Social Housing, Social Interest Housing Priority 
• Electric energy generated by wind, biomass, solar, geothermal energy
• River transport services on low draft vessels

In addition, the following sectors are subject to a discounted tax rate of 9 percent, instead of the usual rate of 34 percent:

• Ecotourism services certified by the Ministry of the Environment of Colombia
• The use of new investments in crop yields of cocoa, rubber, palm oil, citrus and fruits.

Finally, there are tax cuts given to investments in scientific and technological development. The reduction of taxes depends on the potential societal impact of the investment.

German FDI in Colombia

According to a 2016 report by The Bank of the Republic of Colombia, Germany is in fifth place as a European investor in Colombia, with investment making up more than 200 million euros. However, there is a lot of room for growth in German investments, as Spain the largest European FDI in Colombia has invested more than one billion euros in 2016.

The sectors with the most FDI are financial services, oil mining and manufacturing. These sectors, as well as investments in renewable energy, should be considered by German investors as significant strides are yet to be made in these sectors in Colombia.

Although many investors have become discouraged in their prospects of the future of Colombia due to the negative public perception of the country, Colombia is in fact the oldest and most stable democracy in all of South America. There are many false perceptions about Colombia that popular culture has instilled, but it is important to clarify misconceptions and highlight the opportunities for growth that the country offers for German investors.

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Análisis más profundo de la inversión extranjera directa en Colombia

La República de Colombia se encuentra en América del Sur, al oeste de Brasil y al norte de Perú. Es la cuarta economía más grande de América Latina, después de Brasil, México y Argentina. A pesar de la reputación del país debido a la violencia en la década de 1980 y principios de 1990, la realidad es muy diferente ahora. Debido a mejorías extraordinarias de seguridad y un crecimiento económico estable, Colombia es un lugar donde la inversión extranjera puede tener la oportunidad de crecimiento y éxito.

Acceso a mercados principales desde Colombia

En 2012, Colombia y los Estados Unidos firmaron el Acuerdo de Comercio Colombia-EE. UU., el cual ha permitido reducciones de impuestos sobre mercancías importadas de los Estados Unidos, incluyendo materiales para construcción y equipos agrícolas. Adicionalmente, Colombia es miembro de la Alianza del Pacífico, Canadá y Colombia Tratado de Libre Comercio, y el Acuerdo de Asociación Unión Europea-Colombia, entre otros. Estos acuerdos permiten que compañías en Colombia tengan acceso a materias primas para producción de productos a un costo reducido.

Además, en combinación con sus acuerdos comerciales- la ubicación de Colombia es ventajosa ya que facilita la entrada a otros mercados latinoamericanos. Es el único país Sur Americano con puertos en el Océano Pacifico y Atlántico, lo cual facilita conexiones con América del Norte y América Central.

Incentivos empresariales en Colombia

Para apoyar la inversión extranjera, el gobierno colombiano ha establecido PORCOLOMBIA, un departamento centrado en la promoción de Colombia como una marca con el fin de promover inversiones y turismo en el país. Adicionalmente, el gobierno ha puesto en marcha incentivos que facilitan inversiones en el país.

Estos incentivos incluyen:

Zona Franca: este incentivo otorga los siguientes beneficios para proyectos de producción o la prestación de servicios.

• Tasa de impuesto sobre la renta individual 20 por ciento.
• No hay impuestos de aduana aplicados cuando materias primas son importadas desde el territorio nacional a las zonas de libre comercio.
• Posibilidad de realizar procesamiento parcial por fuera de la Zona Franca por máximo nueve meses. 
• Posibilidad de vender al territorio nacional bienes o servicios sin restricciones, siempre y cuando se paguen los impuestos correspondientes.

Beneficios específicos al sector Los siguientes sectores son sujetos a una excepción fiscal completa, comparada a la tasa normal de 34 por ciento.

• Las plantaciones forestales y aserraderos 
• Los ingresos asociados con Vivienda Social, Prioridad de vivienda de interés social
• Energía eléctrica generada con energía eólica, biomasa, solar, geotérmica
• Los servicios de transporte en rio en embarcaciones de calado bajas

Adicionalmente, los siguientes sectores son sujeto a una tasa de impuestos del 9 por ciento, en lugar de la tarifa habitual del 34 por ciento.

• Servicios de ecoturismo certificados por el Ministerio delo Medio Ambiente de Colombia
• El uso de las nuevas inversiones en el rendimiento de los cultivos del cacao, caucho, aceite de palma, cítricos y frutas.

Por último, hay reducciones de impuestos dadas a las inversiones en desarrollo científico y tecnológico. La rebaja de impuestos depende del potencial de cambio que tenga la inversión.

IED Alemana en Colombia

De acuerdo con reporte dado por El Banco de la República de Colombia en el 2016, Alemania queda en quinto puesto como inversor europeo en Colombia, con inversión de más de 200 millones de euros. Sin embargo, hay un gran espacio de crecimiento de inversiones alemanas, ya que España la mayor IED europea en Colombia, ha invertido más de 1.000 millones de euros en 2016.

Los sectores colombianos con más IED son servicios financieros, petróleo y fabricación. Estos sectores, y sectores de energía renovable, deberían de ser considerados por inversionistas alemanes.

A pesar de que muchos inversores se han desanimado en sus prospectivas del futuro de Colombia, en realidad Colombia es la democracia más estable y antigua de toda América del Sur. Hay muchas percepciones falsas acerca de Colombia que la cultura popular ha inculcado, pero es importante aclarar las y subrayar las oportunidades de crecimiento que ofrece el país.

Para más información sobre cómo invertir en Colombia, póngase en contacto con uno de nuestros socios que le pueden aconsejar en cada paso del proceso durante su inversión en Colombia.