FinTech in Latin America

FinTech in Latin America

FinTech en América Latina

Latin America is one of the most underbanked part of the world, with less than 11 percent of adults having access to formal credit institutions, and less than 40 percent of Latin Americans having a formal bank account.

However, although governmental incentives have increased the amount of adults with formal banking accounts and loan providers, improvements in financial technology institutions could help further this goal as it would make banks more accessible and affordable. As consumer trust increases, more people are making use of mobile payments, credit systems and other P2P lending opportunities provided by local FinTechs (Financial Technology Institutions).

América Latina es una de las partes menos bancarizadas del mundo, con menos del 11 por ciento de adultos que tienen acceso a instituciones crediticias formales, y menos del 40 por ciento de los latinoamericanos tiene una cuenta bancaria formal.

Sin embargo, aunque los incentivos gubernamentales han aumentado la cantidad de adultos con cuentas bancarias formales y proveedores de préstamos, las mejoras en las instituciones de tecnología financiera podrían ayudar a promover este objetivo, ya que haría que los bancos sean más accesibles y asequibles. A medida que aumenta la confianza de los consumidores, cada vez más personas utilizan los pagos móviles, los sistemas de crédito y otras oportunidades de préstamos P2P proporcionados por las FinTechs locales (Instituciones de tecnología financiera).

Fostering their growth

Fomentar su cremcimiento

Fintech entrepreneurs have been able to recognize the opportunities that lie within Latin American countries. European and American FinTechs recognize the opportunities in financially underserved countries. Experts predict that by the end of 2020, Mexicos fintech transactions will be $69 billion USD.

In addition to the growing number of foreign investment in FinTechs within Latin America, local government policies are also fostering growth. Mexico led the way with a new fintech law which was established in March of last year. The initiative introduces concepts of regulatory framework such as big data, cryptocurrency, and application programming interface (API). The establishment of this framework set the tone for the rest of Latin America as it can serve as a platform for establishing different laws that works for other countries that are in the process of Fintech growth such as Colombia, Argentina and Brazil.

Los emprendedores de FinTech han podido reconocer las oportunidades que existen dentro de los países de América Latina. Las FinTechs europeas y americanas reconocen las oportunidades en los países financieramente desatendidos. Los expertos predicen que para fines de 2020, las transacciones de FinTech en México serán de $ 69 mil millones de dólares.

Además del creciente número de inversiones extranjeras en FinTechs en América Latina, las políticas de los gobiernos locales también están fomentando el crecimiento. México lideró el camino con una nueva ley FinTech que se estableció en marzo del año pasado. La iniciativa introduce conceptos de marco regulatorio como big data, criptomoneda e interfaz de programación de aplicaciones (API). El establecimiento de este marco establece el tono para el resto de América Latina, ya que puede servir como una plataforma para establecer diferentes leyes que funcionan para otros países que están en proceso de crecimiento de FinTech, como Colombia, Argentina y Brasil.

Countries with high FinTech concentration

Países con alta concentración FinTech

Brazil and Mexico have taken a strong lead in FinTech activity in Latin America over the last five years. Brazil holds over 36 percent of the FinTech deals, while Mexico holds 15 percent, and both have been actively increasing throughout the years.

So what kind of FinTechs are dominating the industry? As you may have assumed, most FinTechs that are flourishing in Latin America provide alternative financial services, most that connect those who didn’t have access to formal banking to the technology necessary. Other Fintech industries include loans and crowdfunding, which has mobilized entrepreneurs. According to a report by Banco Interamericano, over 40 percent of the FinTechs surveyed state that their ultimate mission is to “serve customers who are underserved by the traditional financial services industry, whether they are individuals or small and medium-sized enterprises.”

As the industry grows, it will be interesting to observe the changes in legislation and the opportunities for growth that it will bring entrepreneurs that otherwise would not have had the opportunity to succeed in those countries.

Brasil y México han tomado una fuerte ventaja en la actividad de FinTech en Latinoamérica durante los últimos cinco años. Brasil posee más del 36 por ciento de los acuerdos de FinTech, mientras que México posee el 15 por ciento, y ambos han estado aumentando activamente a lo largo de los años.

¿Qué tipo de Fintechs están dominando la industria? Como habrás asumido, la mayoría de las fintechs que están floreciendo en América Latina brindan servicios financieros alternativos, la mayoría de los cuales conectan a quienes no tienen acceso a la banca formal con la tecnología necesaria. Otras industrias de Fintech incluyen préstamos y crowdfunding, lo que ha movilizado a los emprendedores. Según un informe del Banco Interamericano, más del 40 por ciento de los Fintechs encuestados afirman que su misión principal es “atender a los clientes que están desatendidos por la industria tradicional de servicios financieros, ya sean individuos o pequeñas y medianas empresas”.

A medida que la industria crezca, será interesante observar los cambios en la legislación y las oportunidades de crecimiento que traerá a los empresarios que de otro modo no hubieran tenido la oportunidad de tener éxito en esos países.

This is a post from our Central and South America Services Newsletter 2-2018. The entire newsletter can be found here. You can also subscribe to this newsletter and receive the current issue directly on the release date.