Newsletter „Central and South America Services“
Mit diesem Newsletter (in Englisch und Spanisch) informieren wir Unternehmer und Unternehmen aus Süd- und Mittelamerika sowie Deutschland über aktuelle wirtschaftliche Themen.
Future of payment methods in Latin America
Why is it important for Latin America to make steps towards the digitalization of payment methods? Well for starters, ecommerce is growing at exponential levels, as ecommerce sales are expected to top $4 trillion by 2020. It is essential to give Latin American countries access to financial services that can potentially facilitate the entrance of buyers and sellers into the ecommerce market.
If that’s not convincing enough here are some other areas that can be positively impacted by the digitalization of payment methods:
“Access to financial services can serve as a bridge out of poverty,” World Bank Group President, Jim Yong Kim. “This effort will require many partners, credit card companies, banks, microcredit institutions, the United Nations, foundations, and community leaders…”
Current State of Payment Methods in Latin America Although ideally we would like to include details of each country’s current state of payment methods, we have decided to keep it concise and cover Brazil and Mexico. This way, we are offering information on two countries that are facing different challenges within the sphere of payment digitalization.
BRAZIL: As one of the regions most developed economies, it is no surprise that Brazil has already made significant strides towards enabling alternate forms of payments. In terms of banking services being used by Brazilians, debit cards have already gone beyond theoretical saturation point, as there is at least one debit card per adult. Additionally, over 35 percent of adults hold a credit card, a percentage which has steadily increased over the last five years. To facilitate electronic payments for those who do not have a debit or credit card, Brazilians often use a “Boleto Banario,” which is an invoice issued by a bank that the customer can use to pay an online merchant at select cashpoints. These boletos not only facilitate payments for those customers who do not have bank accounts, but also for those who remain skeptical about the security of online payment methods.
MEXICO: Mexico’s payment methods are currently heavily dependent on local trends, usually based on states. About 24 percent of Mexicans currently hold a credit card, and about ten percent more hold a debit card. Therefore there are about 4.5 debit cards for every credit card in the country. It is no surprise that Mexico has one of the lowest banking penetration rates among Latin American countries, as only 37 percent of the population holds a bank account. Cash payments currently represent about 40 percent of total purchases, especially with every day, low cost purchases. Consequently, stores are obliged to provide multiple options for payment methods as many households do not have a credit card, nor a debit card. Thus, methods such as PayPal and Openpay are increasing in popularity. PayPal is well known across Europe and the U.S., but Openpay is a new concept which originated in Mexico. This application allows participating merchants to issue an invoice to their clients which can be paid at participating locations around Mexico. Through this type of platform, customers are able to complete purchases without credit nor debit card.
BRAZIL: The future of the digitalization of payment methods seems to be bright for Brazil. With the popularity of online retail increasing in the country, it’s predicted that more and more customers will turn to credit and debit cards to facilitate their online payments. Additionally many payment companies such as Paypal and Visa have launched initiatives over the last few years to facilitate payment methods for those who hold a debit card, but not a credit card. In terms of the growth in credit card holders, studies predict that Brazil will have a steady increase despite their current recession due to recent lowering interest rates.
MEXICO: Mexico also seems to be taking serious strides into digitalizing their payment methods. Earlier this year, the president of Mexico launched a National Financial Inclusion Strategy. Within this strategy, significant strides towards facilitating banking for the 53 percent of Mexicans without bank accounts were mentioned. Since 2010, Mexico began its digitalization efforts by requiring social transfers to be digital via citizens bank accounts. Not only has the country saved over $1.3 billion a year through digitalized payments, but it has also incentivized thousands to open bank accounts for their personal use. Overall, governmental incentive es paired with the increasing interest and education of the Mexican population regarding the digitalization of payment methods, will definitely lead to an increase in payment methods other than cash in the next few years.
LATIN AMERICA: Generally speaking, it is predicted that the amount of debit and credit cards will increase in Latin America as consumers begin to trust these forms more and more. Additionally, financial education will help consumers see the benefits of a digital wallet. According to a 2016 study done by the America´s Market Intelligence, a steady increase in digitalization of payment methods is expected for all of Latin America. This, of course, is caused by the increase in ecommerce but also due to the growing middle-class in Latin America.
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Entrar en un nuevo mercado, como el latinoamericano, viene con esfuerzos y algunas sorpresas. Un factor que nos gustaría considerar es el clima actual y futuro de los métodos de pago, ya que esto puede influir seriamente en la forma en que se manejan los negocios en el exterior. Reconocer las diferencias en las preferencias de pago es parte de ser un empresario proactivo y de esta manera evitar dificultades en el extranjero.
¿Por qué es importante para América Latina dar pasos hacia la digitalización de los métodos de pago? Para empezar, el comercio electrónico está creciendo a niveles exponenciales y se espera que las ventas de comercio electrónico superen los $ 4 billones en 2020. Es esencial dar a los países latinoamericanos acceso a los servicios financieros que simultáneamente pueden facilitar la entrada al mercado de comercio electrónico.
Si estos factores no son lo suficiente razón, aquí hay otras áreas que pueden ser impactadas por la digitalización de los métodos de pago:
“El acceso a los servicios financieros puede servir como puente para salir de la pobreza”, Jim Yong Kim, Presidente del World Group Bank. “Este esfuerzo requerirá de muchos socios, compañías de tarjetas de crédito, bancos, instituciones de microcrédito, las Naciones Unidas, fundaciones y líderes comunitarios ...”
Estado actual de los métodos de pago en América Latina Aunque idealmente nos gustaría incluir detalles del estado de los métodos de pago de cada país latinoamericano, hemos decidido cubrir Brasil y México. De esta manera, estamos ofreciendo información sobre dos países que enfrentan diferentes desafíos en su ámbito de la digitalización de pagos.
BRASIL: Como uno de los países de la región con una de las economías más desarrolladas, no se nos hace raro que Brasil ya haya hecho avances significativos hacia formas alternativas de pago. En cuanto a los servicios bancarios utilizados por los brasileños, las tarjetas de débito ya han superado el punto de saturación teórico, ya que hay al menos tarjeta de débito por adulto. Además, más del 35 por ciento de los adultos tienen tarjeta de crédito, un porcentaje que ha aumentado consistentemente en los últimos cinco años. Para facilitar los pagos electrónicos para aquellos que no tienen tarjeta de débito o crédito, los brasileños usan a menudo un Boleto Banario, que es una factura dada por un banco que el cliente puede usar para pagar a un comerciante en línea en cajeros en diferentes localidades (e.g. supermercados, bancos). Estos boletos no solo facilitan los pagos para aquellos clientes que no tienen cuentas bancarias, sino también para clientes que siguen siendo escépticos sobre la seguridad que brindan los métodos de pago en línea.
MÉXICO: Los métodos de pago de México dependen actualmente en las tendencias locales, generalmente basadas en los estados. Alrededor del 24 por ciento de mexicanos tiene actualmente tarjeta de crédito, y 34 por ciento tiene tarjeta de débito. Por lo tanto, hay alrededor de 4,5 tarjetas de débito para cada tarjeta de crédito en el país. No es sorprendente que México tiene una de las tasas de penetración bancaria más bajas entre los países latinoamericanos, ya que únicamente el 37 por ciento de la población tiene una cuenta bancaria. Los pagos en efectivo representan alrededor del 40 por ciento del total de compras, especialmente con compras diarias de menor costo. Por lo tanto, las tiendas están obligadas a proporcionar opciones de métodos de pago ya que muchos hogares no tienen tarjeta de crédito, ni tarjeta de débito. Por lo tanto, los métodos alternativos como PayPal y Openpay están aumentando en popularidad. PayPal es bien conocido en toda Europa y Norteamérica, pero Openpay es un concepto nuevo que se originó en México. Esta aplicación permite a los comerciantes participantes que están utilizando Openpay emitir una factura a sus clientes que se pueden pagar en las ubicaciones físicas en todo el país. A través de este tipo de plataforma, los clientes pueden realizar compras sin tarjeta de crédito o débito.
BRASIL: El futuro de la digitalización de los métodos de pago parece ser positivo para Brasil. Con la popularidad del comercio en línea cada vez creciendo en el país, se prevé que cada vez más clientes recurran a tarjetas de crédito y débito para facilitar sus pagos en línea. Además, muchas empresas de pago como Paypal y Visa han puesto en marcha iniciativas para facilitar los métodos de pago para aquellos que tienen tarjeta de débito, pero no tarjeta de crédito. En términos de crecimiento en los titulares de tarjetas de crédito, los estudios predicen que Brasil tendrá un aumento constante a pesar de la recesión del país, debido a la baja de las tasas de interés después de que había alcanzando un máximo histórico.
MÉXICO: Similarmente, México parece estar avanzando seriamente en la digitalización de sus métodos de pago. A principios de este año, el presidente de México lanzó su Estrategia Nacional de Inclusión Financiera. Dentro de esta estrategia, se hicieron planes significativos para facilitar servicios financieros para el 53 por ciento de mexicanos sin cuentas bancarias. Desde 2010, México inició sus esfuerzos de digitalización al requerir que las transferencias sociales sean digitales a través de los ciudadanos cuentas bancarias. El país ha ahorrado más de 1.300 millones de dólares al año a través de pagos digitalizados, y también ha animado a miles a abrir cuentas bancarias para su uso personal. En general, los incentivos gubernamentales, junto con el creciente interés y educación de la población mexicana con respecto a la digitalización de los métodos de pago, definitivamente ayudara un aumento en los métodos de pago distintos del efectivo en los próximos años.
AMÉRICA LATINA: En términos generales, se predice que la cantidad de tarjetas de débito y crédito aumentará en América Latina a medida que los consumidores empiecen a confiar más en estos métodos de pago. Además, la educación financiera ayudará a los consumidores a ver los beneficios de una billetera digital. Según un estudio de 2016 realizado por America´s Market Intelligence, se espera un aumento constante en la digitalización de los métodos de pago para toda América Latina. Esto, por supuesto, es causado por el aumento en comercio electrónico, pero también debido a la creciente clase media en América Latina.
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