New law in Uruguay related to international tax transparency
New law in Uruguay related to int tax transparency
The law contains the following regulations:
- There is an annual duty of disclosure by financial institutes to tax authorities relating to cash and bank balances at the year end and their annual average. Probably this duty of disclosure is requested only for individuals with more than USD 1.000.000 and for corporations with more than USD 250.000 cash and bank balances.
- Uruguay resident corporations and non-resident corporations with business activities in Uruguay have to announce an individual economic beneficiary to the Central Bank of Uruguay.
- Corporations with seat in low-taxing countries (British Virgin Islands, Bahamas, Panama) holding assets or with activities in Uruguay are subject to taxation.
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Nueva ley de transparencia fiscal en Uruguay
El día 29 de diciembre de 2016 el parlamento sancionó el proyecto de ley de transparencia fiscal internacional y de prevención del lavado de activos y financiación al terrorismo. Se espera que la ley sea promulgada en breve por el poder ejecutivo. La nuevas normas son validas a partir de 2017.
La ley nueva contiene las siguientes normas:
- Las entidades financieras radicadas en Uruguay deberán informar anualmente a la Administración Tributaria, el saldo y el promedio anual de las cuentas de sus clientes al cierre del año civil. Es probable que la obligación de informar solamente aplique a cuentas con importes des más de US$ 1.000.000 en el caso de que sus titulares sean personas físicas y con más de US$ 250.000, si los titulares fuesen personas jurídicas, u otras entidades.
- Las entidades residentes y las no residentes que actúen en Uruguay, deberán comunicar al Banco Central del Uruguay sus beneficiarios finales (personas físicas).
- Las entidades radicadas en jurisdicciones de nula o baja tributación (p.e. BVI, Bahamas, Panamá) que tengan activos o actividades en Uruguay, estarán sujetas a un régimen de tributación.